来源：Gangtise投研

　　制造 | 科技（11条）

　　01． 轮胎分析师表示，2024H1全球轮胎行业需求稳健增长，美国1~4月汽车零部件及轮胎销售额为443.5亿美元，同比增长7%；美国PCR和TBR进口量分别达到5446万条和2040万条，同比分别增长13%和34%。欧洲市场中国轮胎份额快速提升，目前国内企业市占率低于20%，提升空间大。亚非拉市场国内轮胎占比增加，经济增长和基建需求将推动市场发展。

　　02． Robotaxi分析师表示，萝卜快跑和特斯拉Robotaxi带动了整个自动驾驶相关板块。中际旭创2024Q2环比增长30%左右。预计2024Q3随着随着800G和1.6T的放量，光模块景气度会维持在较高水平。为防止美国加征关税，头部光模块厂商正在尽量确保2025年开始泰国的产能足够承接国内的产能体量。机房业务景气度提升，英维克2024Q2归母净利润同比增长75%，2024H1归母净利润达到1.7~1.9亿。萝卜快跑经历6代车型研发迭代，成本大幅度下降；随着自动运营网络的建成，营运成本将降低30%，服务成本将降低80%。目前萝卜快跑在全国出行服务订单600万次，在武汉服务面积超过了3000平方公里，覆盖了770万的人口，在武汉的订单还在持续的提升。2024年以来订单数同比增长430%，百度Apollo目标是2024年实现在武汉的一个收支平衡，2025年实现全面盈利。

　　03． 智能驾驶分析师表示，围绕着V2X到单车智能再到智能驾驶运营的能力在不断兑现，智能驾驶相关板块表现较好。浪潮信息2024Q2单季收入超过220亿元；理工能科业绩表现比较不错；纳思达整体利润非常亮眼。

　　04． 机器视觉分析师称，2022年中国机器视觉行业的市场规模达到170亿元以上，同比增长率达到23.51%，其中2D视觉市场规模约为150亿元，3D视觉市场规模约为20亿元。预计到2027年，中国机器视觉行业的市场规模将超过560亿元，其中3D视觉的市场规模超160亿元。

　　05． 光伏设备分析师称，2024年1~5月，逆变器出口到印度的金额同比增长84%，其中5月单月出口同比增长161%，环比增长18%，创下单月新高；巴基斯坦市场需求超预期，1~5月逆变器出口到巴基斯坦的金额同比增长近251%，其中5月单月出口金额同比增长541%，环比增长13%，持续高增；1~5月逆变器出口到泰国的金额同比增长38%；出口到菲律宾的金额同比增长26%；出口到越南的金额是同比增长了99%；1~5月出口到巴西的金额同比增长23%，5月单月同比增长74%，环比增长13%。

　　06． 光伏设备分析师表示，2024年1~5月逆变器出口达62.7GW，同比增长56%。新兴市场需求快速上升，印度市场同比增长284%，巴基斯坦市场同比增长203%，乌兹别克斯坦市场同比增长473%，中东市场增长超过三倍，达169%，巴西市场同比增长30%。新兴市场有能源转型政策支持，如巴基斯坦计划2025年可再生能源发电比例提升到25%，印度计划2026~2027年光伏装机达186GW。

　　07． 光伏设备分析师称，2024年4月逆变器出口金额环比增长10%，5月环比增长12%，同比下降25%，海外市场需求有所改善。锦浪科技2024Q3海外出货量预计环比增长30~50%，系逆变器提货旺季。预期德业股份和艾罗能源全年业绩增加，系奥地利出台阳台光伏政策。

　　08． 光伏分析师称，2024年3月上调了对国内和全球装机的预期，预期2024全年国内光伏装机250GW，全球光伏装机500GW。海外方面，预计中东、印度、东南亚等非欧美市场的光伏装机增长较好，2024年有望同比增长40%以上，预期欧洲新增光伏装机达到65GW左右，同比增长约20%。Q1美国新增光伏装机接近12GW，创下历史新高，预计H2出货有所放缓，总体增速可能会小幅下修。

　　9． 半导体设备分析师称，从目前看，预计2024年全球半导体设备市场会出现反弹，2024H1全球半导体设备销售额同比下滑1%（之前预测可能下降两位数）。预计从2024年开始全球半导体设备回稳向上，后续随着资本开支，尤其是晶圆厂扩张和产能技术的跃迁，预计2025年全球半导体设备销售额将同比增长近20%，其中测试设备增长预期为17%，封测增长预期为20%。

　　10． 电动两轮车分析师称，电动两轮车新国标修订版政策力度强化，叠加行业进入自然更换高峰期，预计未来2~3年电动两轮车行业销量将明显增长，预计2025年行业至少达到双位数增长。同时，电动两轮车品牌出海从2022~2023年已逐步推进，出海主要是东南亚市场，东南亚两轮车基本占全球除中国外1/3的市场，市场容量约1500万台，且均在大力推行“油改电”政策，其中越南两轮车电动化率2023年已超过9%，日系品牌市场份额降至80%以下，雅迪在越南市占率达到21%。

　　11． 传媒分析师称，预计2024H2影视、广电和营销3个细分板块可能有结构性表现。影视板块，暑期档7月上旬表现不佳，但7月下旬~8月初可能有爆款影片将带来市场修复，且可能受益于并购整合。营销板块面临老流量市场衰退，新流量市场未成型的局面；广电板块本身行业表现差，可能有资产置入机会，这两者可能受益于AI工具应用，带来偏博弈的机会。

　　消费 | 医健（4条）

　　01． 美妆护肤分析师表示，化妆品的国货市占率逐渐提升至50%以上。从618大促的排名来看，国货龙头珀莱雅位列天猫榜首，韩束位列抖音榜首。润本股份2024H1整个收入、利润符合市场预期，归母净利润同比增长40~50%以上。

　　02． 原料药分析师表示，多肽原料药作为一个细分领域，它的高景气是原料药行业迎来新一轮景气周期的开始。奥锐特2024H1归母净利润预计为1.75~2.1亿元，同比增长82%~124%，随着公司的司美格鲁肽原料药在2024年6月试生产，2024H2订单预计也会给公司业绩带来较大增长。诺泰生物2024H1归母净利润预计为1.8~2.5亿元，同比增长超过300%。

　　03． 白酒分析师表示，顺鑫农业2024H1实现净利润为3.3~4.8亿元，牛栏山还在持续推广投入中。金种子酒2024H1预计净利润为500~1000万元。另外，茅台价格回升至2400元，恢复短期信心，预计2024年8~9月确定旺季价格。

　　04． 啤酒分析师表示，得益于成本下行红利，燕京啤酒2024Q2利润同比增速超60%，超过预期。珠江啤酒预计2024H1净利润同比增长30~45%。

　　材料 | 能源（2条）

　　01． 纯碱分析师称，2024年年内纯碱产能净增量约190万吨，分别是远兴能源的100万吨纯碱，内蒙古阜丰5月投产的30万吨纯碱，德邦化工预计在8月投产的60万吨纯碱。另外，连云港碱业预计在2024年年底到2025年1~2月份投产110万吨，2024年供给端产能增速约13%。目前行业库存处于低位状态，供应偏紧。

　　02． 原油研究员表示，2024年6月欧佩克原油海运出口量为2316万桶/天，环比下降145万桶/天。沙特原油海运出口量大幅度下降，下降幅度达到87万桶/天，6月沙特当地气温飙升增加发电对石油的需求，预计7月沙特气温相较于历史同期均值高出1~2度，7月沙特当地石油消费量预计将继续增长。

　　金融 | 基建（1条）

　　01． 航空运输研究员表示，2024Q2国内航空煤油出厂价格为6491元/吨，同比增长8%，处于高位波动状态，油价成本有一定承压。另外，目前机场公司整体旅客吞吐量、飞机起降架次都有较好的恢复。H1上海机场预计实现净利润7.1~8.7亿元，Q2单季度预计实现净利润3.2~4.8亿元；H1白云机场预计实现净利润4~4.9亿元，Q2单季度预计实现净利润2.2~3.4亿元；H1深圳机场预计实现净利润1.5~2亿元，Q2单季度预计实现净利润0.5~1亿元。

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